Welche Risiken bestehen bei einer Anlage in Absolute-Return-Fonds?

Wozu ist ein Absolute-Return-Fonds gut?

Die Absolute-Return-Fonds bieten dir die Möglichkeit, sich nicht für einen Anlagebereich entscheiden zu müssen, wenn du eine Rendite erzielen möchtest. Die Anlagerichtung wählt der Fondsmanager für dich in der Hoffnung auf eine positive Rendite. Bedenk jedoch, dass es keine Anlage gibt, die völlig risikofrei ist und dennoch eine lohnende Rendite bietet.

 

Was ist ein Absolute-Return-Investmentfonds?

Dieser Typ ist eine Gruppe innerhalb eines Investmentfonds, deren Anlagepolitik dem Fondsmanager mehr Spielraum lässt. Ziel ist es nicht, andere Investmentfonds, die in ähnliche Bereiche investieren, zu übertreffen, sondern im aktuellen Marktumfeld eine positive Rendite zu erzielen. Das heißt, sie übersteigen die risikolosen Renditen.

In was investiert der durchschnittliche Investmentfonds?

Es gibt verschiedene Arten von Investmentfonds. Diese Typen wurden gerade deshalb geschaffen, weil sie laut Anlagepolitik nur und ausschließlich in eine bestimmte Richtung investieren können. In folgenden Bereichen kann sich der Fondsmanager in einer relativ engen Bandbreite bewegen:

• Risikograd
• ausgewählte Anlageklasse
• das Verhältnis dieses Vermögenswerts
• geographisches Gebiet
• Branchenpräsenz

In was investiert ein Absolute-Return-Fonds?

Die Anlagepolitik von Absolute-Return-Fonds lässt dem Fondsmanager große Freiheiten und kann dementsprechend in praktisch alles investieren, was der Fondsmanager für gut hält. Auf diese Weise können sie auch traditionelle Richtungen wählen:

• Staatspapiere
• Anleihen
• Aktien
• Warenmarktprodukte
• Immobilie
• sie können auch als Dachfonds fungieren, dh sie können auch Anteile anderer Investmentfonds kaufen.

All dies gleichzeitig ohne geografische oder branchenspezifische Einschränkungen.
Darüber hinaus können sie natürlich jede beliebige Anlageklasse wählen, je nachdem, wo der Fondsmanager die Möglichkeit sieht.

Wie unterscheidet sich ein Absolute-Return-Fonds von einem klassischen Investmentfonds?

Wie Geld verwaltet wird

Da die Palette, aus der der Fondsmanager wählen kann, sehr breit ist, kann nur eine passive Vermögensverwaltung nicht realisiert werden. Sie finden den Absolute-Return-Fonds in aktiv gemanagter Form. Diese Fonds können auch eine Kauf- und Verkaufsposition eingehen, d. h. sie können nicht nur von steigenden, sondern auch von fallenden Kursen profitieren.
Darüber hinaus können bei dieser Art von Investmentfonds derivative Instrumente eingesetzt werden.

Auswahl der Instrumente

Auch Absolute-Return-Investmentfonds, die vom gleichen Fondsmanager vertrieben werden, können die in den Fonds aufzunehmenden Vermögenswerte unterschiedlich wählen. Dann kann der Fondsmanager wie bei den Tools aus einer breiten Palette wählen.
Davon zum Beispiel:

• Kauf unterbewerteter Aktien nach individueller Analyse
• globale Makrostrategie
• Auswahl nicht korrelierter Instrumente
• Fundamentalanalysen (Inflation, geopolitische Ereignisse, Unternehmenseinnahmen etc.)
• technische Analysen (Analyse von Wechselkursbewegungen und -trends)

Der Referenzindex

Bei einem Absolute-Return-Fonds besteht das Ziel darin, eine Rendite mit positivem Vorzeichen, dh die höchstmögliche absolute Rendite, zu erzielen. Da sie hier nicht in eine einzige Richtung, sondern mit einem einzigen Ziel investieren, sind die Benchmark (die Benchmark, an der sie ihre eigene Performance messen) nicht die anderen Fonds desselben, sondern z.B. der RMAX. RMAX ist ein Index von Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 3 Monaten aber weniger als 1 Jahr. (Was der Index ausmacht, kannst du bereits im Abschnitt zu ETFs nachlesen.) Die annualisierte Rendite liegt bei knapp über 0%, bei Überschreitung wird also die Erwartung einer positiven Rendite erfüllt.
Bevor du fragst, wie zum Teufel sie die Inflation überschreiten können, möchte ich hinzufügen, dass sie vielleicht mehr wissen, sie werden nicht sofort aufhören, wenn das erreicht ist.

Wie du siehst, kann ein Fonds mit Absolute Return gute Ergebnisse erzielen, auch wenn hier wie bei jeder anderen Anlage eine Rendite nicht garantiert ist. Das heißt, du kannst mit einem negativen Wert aussteigen.

Welche Risiken bestehen bei einer Anlage in einen Absolute-Return-Fonds?

Diese Risiken resultieren typischerweise aus Preisschwankungen der Vermögenswerte, aus denen der Investmentfonds besteht. Es gibt viele Dinge, die den Wechselkurs dieser Faktoren beeinflussen, aber der Fondsmanager ist sich sicher, dass sie nicht dazu gehören, sodass er keine Auswirkungen haben kann und auch nicht im Voraus die Richtung oder das Ausmaß davon kennen kann.

Anstatt 10 Seiten Risiko für dich aufzulisten, und das wird dir garantiert von jeder Investition abhalten, lasse uns jetzt die wichtigsten Risiken betrachten.

Realzinsrisiko

Du hast schon einmal über die Bedeutung des echten Interesses gelesen, es ist nichts anderes als eine Änderung des Einkaufswerts.
Absolute-Return-Fonds streben Renditen über den risikofreien Renditen an, die in der Regel Renditen von Staatspapieren beinhalten. Obwohl eine starke Korrelation zwischen den Renditen von Staatsanleihen und der Inflation besteht, ist es dennoch möglich, dass die Inflation die Renditen von Staatsanleihen übersteigt. Und dies birgt die Möglichkeit einer negativen Realrendite. Das bedeutet, dass du trotz positivem Vorzeichen deiner Rückkehr nicht so viel für dein Geld bekommst, als ob du nicht investiert hättest.

Risiko aus derivativen Geschäften

Verschiedene Fonds können dieses Instrument in unterschiedlichem Maße nutzen. Die Liquidität von Derivaten kann erheblich sinken (dh sie können nur mit erheblichen Verlusten oder in kurzer Zeit gar nicht verkauft werden) und sie können auch mit erheblichem Leverage operieren. Leverage bietet die Möglichkeit, mehr Renditen zu erzielen, birgt aber auch das gleiche Verlustrisiko.

Wechselkursrisiko

Der Fondsmanager kann nicht nur in Landeswährung investieren, sondern dem Portfolio auch Vermögenswerte hinzufügen, die z.B. werden in Euro oder Dollar ausgedrückt. In diesem Fall kann es für Anleger sogar zu erheblichen Wechselkursschwankungen kommen.

Anlagerisiko

Obwohl der Auswahl eines Vermögenswerts durch den Fondsmanager ein sorgfältiger Auswahlprozess vorausgeht, gibt es keine Garantie dafür, dass der Anlagefonds aufgrund des ausgewählten Vermögenswerts keinen erheblichen Kursverlust erleidet. Der Fondsmanager hat darauf keinen Einfluss und kann, da es typischerweise durch unvorhergesehene Ereignisse verursacht wird, nicht einmal damit rechnen. Der Preis des Fonds wird jedoch negativ beeinflusst.

Partnerrisiko

Like investment devices, the fund manager carefully selects its cooperating partners. Nevertheless, if the selected partner does not fulfill its obligations under the contract for any reason, it will also have a negative effect on the price of the investment fund.

Wenn du wissen möchtest, ob diese Art von Investmentfonds tatsächlich für dich geeignet ist, kontaktier uns bitte. Dies stellt sich in einem persönlichen Gespräch heraus.

Dieser Artikel ist auf Englisch und Ungarisch verfügbar.
	What are the risks of investing in absolute return fund?
	Mik az abszolút hozamú alapokba való befektetés kockázatai