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Liquiditätsquote

Liquiditätsquote – was sie anzeigen und wie man sie nutzt

Die finanzielle Situation eines Unternehmens wird von vielen Faktoren beeinflusst, so dass es sinnvoll ist, die Aufrechterhaltung der Liquidität zu überwachen. Mehrere Liquiditätsquoten können dir dabei helfen.

Liquiditätsquote

Die Liquiditätslage

Du hast bereits über Liquidität gelesen, daher hier ein kurzer Überblick.
Liquidität ist nichts anderes als die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Verbindlichkeiten zu erfüllen.
Es ist jedoch nicht immer so, dass sie dies nur allgemein oder jederzeit tun kann. Genauso wie es keine Rolle spielt, zu welchem Preis sie dies tun kann. Du musst etwas anderes aufschieben, um es zu bezahlen, oder du kannst es einfach tun.

Grundlegende Konzepte zur Überwachung der Liquidität und zur Berechnung von Liquiditätsquote

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr. Das kann sein:

  • Kurzfristige Darlehen und Anleihen (mit einer Laufzeit von weniger als 1 Jahr)
  • Rückzahlung von langfristigen Darlehen und Krediten, die innerhalb von 1 Jahr fällig sind
  • Vorschüsse von Kunden
  • Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten
  • Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten (einschließlich Steuerverbindlichkeiten)

Umlaufvermögen

Umlaufvermögen sind solche, die dem Unternehmen innerhalb eines Jahres dienen werden. Das können sie sein:

  • Vorräte
  • Forderungen (z. B. gegenüber Kunden, aber auch gegenüber anderen Personen).
  • Bargeld (Portokasse und Bankkonten)
  • Zur kurzfristigen Verwendung erworbene Wertpapiere

Bestände

Investitionsgüter, die vom Unternehmen zur Verwendung innerhalb eines Jahres gehalten werden.

Forderungen (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen)

Eine Forderung ist ein Zahlungsanspruch, der sich rechtlich aus einem Vertrag ergibt, der vom Unternehmer bereits beglichen und von der anderen Partei akzeptiert und anerkannt wurde.

Finanzielle Vermögenswerte

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die nicht dauerhaft gebunden sind. Sie können in Form von Bargeld, Banknoten und Schecks erfolgen. Sie können nicht nur in Forint, sondern auch in anderen Währungen verbucht werden.

Wie viel weißt du über die Finanzkennzahlen von Unternehmen? - Test

Liquiditätsindikatoren

Alle Liquiditätsindikator zeigt an, wie viel du aus dem kurzfristigen Vermögen bezahlen kannst.
Je nachdem, wie streng du legst die Liquidität aus, d. h. wie kurzfristig du deine Zahlungsfähigkeit betrachten musst, wirst du die für deine Zwecke geeignete Liquiditätskennzahl wählen.

Liquiditätsquote (Current ratio)

Liquiditätsquote = Kurzfristige Vermögenswerte (Umlaufvermögen) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Ist der Wert kleiner als 1, besteht das Risiko der Zahlungsunfähigkeit. Er ist akzeptabel, wenn sein Wert über 1 liegt, aber wünschenswert, wenn er zwischen 1,2 und 1,3 liegt.
Es ist auch nicht ratsam, diesen Indikator zu hoch anzusetzen, da das Unternehmen zwar zahlungsfähig ist, aber die ihm zur Verfügung stehenden Mittel nicht optimal einsetzt.

Liquidität quick ratio (Quick ratio)

Hier werden die liquidesten Vermögenswerte in den Zähler aufgenommen. Aus diesem Grund werden die Vorräte nicht berücksichtigt, denn die Zeit, die es dauert, bis die Vorräte liquide werden, ist für diese Liquiditätskennzahl „langsam“.
Nur Bargeld, liquide Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden in den Zähler aufgenommen.

Liquidität quick ratio = (Umlaufvermögen – Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Du wirst sich vielleicht fragen, warum bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die aus verkauften Vorräten entstehen, die eine herausgenommen und die andere hineingelassen wird.
Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen handelt es sich um bereits verkaufte Vorräte, so dass du bei der Ermittlung der schnellen Liquiditätsrate bereits sehen kannst, wann du über Geld verfügen wirst. Für Bestände musst du zunächst einen Käufer finden (falls die Bestände aus irgendeinem Grund bis dahin nicht unverkäuflich sind).

Da du die Liquiditätskennzahlen ständig überwachst, werden Vorräte, die im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit verkauft werden, zu einer Forderung, die sich bereits in der Liquiditätskennzahl niederschlägt.

Bargeld-Liquidität (Bargeldquote)

Wir betrachten hier nur die liquidesten Vermögenswerte. Da es mehrere Tage (oder sogar Wochen) dauern kann, bis eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen zu einem Zahlungseingang führt, wird sie nicht in den Zähler aufgenommen. Wir betrachten nur Bargeld und liquide Wertpapiere.

Bargeld-Liquidität = Zahlungsmittel / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Ein hoher Wert bedeutet insbesondere, dass das Unternehmen über zu große Reserven verfügt. Kurzfristig könnte dies das Ergebnis eines plötzlichen Zuflusses von hohen Einnahmen sein (was natürlich seine Berechtigung hat), langfristig deutet es jedoch darauf hin, dass das Unternehmen sein Potenzial nicht ausschöpft. Da die Inflation jeden betrifft, kann man sagen, dass sie auf lange Sicht Verluste verursacht.

Wenn der Wert niedrig ist, sind mehr Ressourcen des Unternehmens in Vorräten und Forderungen gebunden. Abgesehen von sehr niedrigen Werten ist dies kein Problem, aber es ist notwendig, es zu überwachen. Ein Verlust von Lagerbeständen oder eines Kundenstamms, ein Verlust der Zahlungsfähigkeit, hat dann erhebliche Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens.

Dauer – Indikator

Die Frage ist, wie lange ein Unternehmen seinen Betrieb aufrechterhalten und alle seine Verbindlichkeiten begleichen kann, wenn es Einnahmen verliert.

Dauer – Indikator = (Umlaufvermögen – Vorräte ) / Durchschnittliche tägliche Betriebsausgaben

Wie bei der Liquiditätskennzahl Quick Ratio umfasst der Zähler Bargeld, liquide Wertpapiere und Kundenforderungen. Letztere stellen bereits erwirtschaftete Einnahmen dar, während der Verkauf von Vorräten und die daraus resultierenden Einnahmen eine operative Tätigkeit darstellen. Hier wird davon ausgegangen, dass es keine betriebliche Tätigkeit und somit keine Einnahmen aus zusätzlichen Verkäufen gibt.

Betriebskapital

Betriebskapital = Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten

Das Betriebskapital zeigt den Betrag des frei verfügbaren Kapitals (Working Capital), der nach Begleichung der Verbindlichkeiten verbleibt. Ist der Wert positiv, kann das Unternehmen sein Wachstum aus dem Umlaufvermögen planen; ist der Wert negativ, muss es auch einen Teil seines langfristigen Vermögens (d. h. des Anlagevermögens) zur Begleichung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten einsetzen. Dies wiederum macht ein Wachstum unmöglich und kann sogar den normalen Betrieb behindern.
Beim Betriebskapital ist nicht nur die Menge, sondern auch das Verhältnis wichtig. Daher wird sie in der Regel in Verbindung mit der Liquiditätskennzahl verstanden.

Die Bedeutung der Liquiditätsquote

Liquiditätsprobleme können vor allem bei einem einzigen großen Projekt auftreten. Es kann sich um die Realisierung einer großen Investition handeln, wenn es noch nicht produziert, aber schon das Geld nimmt, es kann sich aber auch um ein großes Projekt für das Unternehmen selbst handeln, so dass eine Neugründung fast garantiert auf Liquiditätsprobleme stoßen wird.
Da die Liquiditätskennzahlen genau die Posten überwachen, die sich im Leben eines Unternehmens am schnellsten ändern, kann man nicht einmal im Jahr rechnen, ein vernünftiges, gesundes Ergebnis erzielen und sich dann zufrieden zurücklehnen. Um die Liquidität deines Unternehmens zu erhalten und zu vermeiden, dass eine vorübergehende Zahlungsunfähigkeit das Wachstum behindert, musst du die Entwicklung der Indikatoren ständig überwachen.

Fragen:

  1. Wie oft überwachst du deine eigene Liquiditätssituation und deren Entwicklung?
  2. Welche Indikatoren verwendest du?
  3. Welchen Wert hältst du für dein eigenes Unternehmen für die von deinen gewählte Liquiditätskennzahl für gesund?

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Dieser Artikel ist auf Englisch und Ungarisch verfügbar.
Englische Flagge Liquidity ratio
Ungarische Flagge Likviditási mutató
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