Der Geldmarktfonds

Was ist ein Geldmarktfonds und was ist darüber wissenswert?

Geldmarktfonds stellen das geringste Risiko aller Investmentfonds dar. Dementsprechend ist der empfohlene Zeithorizont am kürzesten und die Renditeaussichten am geringsten.
Dennoch beträgt der Gesamtwert des in Geldmarktfonds verwalteten Vermögens in Europa rund 1 Billion €. Sie machen rund 15 % der Vermögensverwaltungsleistungen aus. All dies zeigt, dass eine starke Nachfrage nach nahezu risikolosen Geldmarktfonds besteht.

In was investiert der Geldmarktfonds?

Die überwiegende Mehrheit der Geldmarktfonds investiert in Bankeinlagen oder kurzfristige Schuldtitel. Diese Wertpapiere können Staatspapiere, Einlagenzertifikate und normale Handelspapiere (d. h. sogar Unternehmensanleihen) sein. Gemeinsam ist ihnen, dass ihre Laufzeit kurz ist, innerhalb eines Jahres, aber gelegentlich nicht einmal 60 Tage überschreitet.

Die oben erwähnte Beteiligung von 15 % bedeutet, dass etwa 20 % der Staatspapiere von Vermögensverwaltern von Geldmarktfonds aufgekauft werden.

Arten von Geldmarktfonds

Diese Investmentfonds können sowohl nach Fälligkeit als auch nach Veränderungen ihres Vermögenswerts gruppiert werden.

Gruppierung nach Vermögenswertänderung

Geldmarktfonds mit variablem Nettoinventarwert

Seine Anteile sind den normalen Marktbedingungen angepasst. Es kann jederzeit für einen Anteil des Nettoinventarwerts gekauft und zurückgenommen werden.

Geldmarktfonds mit festem Nettoinventarwert

Der Zweck dieses Fondstyps besteht darin, den Nettoinventarwert pro Anteil konstant zu halten, damit sich der Preis nicht ändert. Wenn sich die Anzahl der Einheiten ändert, passen sie ihr Anlagevermögen entsprechend an. Diese Fonds müssen den Großteil ihres Vermögens in Staatspapiere investieren.

Geldmarktfonds mit geringer Volatilität

Diese Art von Investmentfonds ist eine Mischung aus den beiden oben genannten, eine relativ neue Kategorie im Vergleich zu den oben genannten. Der Nettoinventarwert pro Anteil, so dass ihr Preis innerhalb einer bestimmten Schwelle schwanken kann, ist ansonsten konstant.

Gruppierung nach Haltbarkeitsdatum

Liquiditätsfonds

Sie hält das Geld der Anleger in Vermögenswerten mit einer Laufzeit von maximal 60 Tagen und ist somit weniger Wechselkursschwankungen ausgesetzt.

Geldmarkt-Fonds

Sie können ihr Geld in Wertpapieren und Bankeinlagen mit einer Laufzeit von bis zu 6 Monaten halten. Aufgrund des längeren Zeithorizonts können sie leicht von Wechselkursänderungen beeinflusst werden, die etwa 2-3 Wochen andauern.

Rendite des Geldmarktfonds

Bei Geldmarktfonds gibt es zwar Renditeunterschiede, dies ist jedoch eher die Ausnahme. Wenn man genau hinschaut, sind Renditen um 0% am häufigsten. Dies liegt zum Teil daran, dass auch die Rendite von Staatspapieren nicht sehr hoch ist und wenn man sich die Zinsen für Bankeinlagen anschaut, kann man feststellen, dass sie auch bei etwa 0% liegt.

Die Rendite des Fonds hängt maßgeblich davon ab, welche Vermögenswerte der Vermögensverwalter für das Portfolio auswählt, sowie von deren Laufzeit.

Wie verwendest du den Geldmarktfonds?

Selbstverständlich kannst du mit normalen Einzahlungen die gleiche Rendite erzielen. Du musst dann die Kontoführungsgebühr, die Bargeldbezugsgebühr und die Zinssteuer an die Bank zahlen. Du musst sich auch die Sonderangebotsoptionen ansehen, und du kannst dein Geld nicht bis zum Ende des Buchungszeitraums abheben, ohne die Zinsen zu verlieren.

Der Geldmarktfonds löst das für dich. Es erwirtschaftet die gleiche Rendite wie eine Bankeinlage, nur kostengünstiger und liquiditätsschonend. Letzteres bedeutet, dass du deinen Geldmarktfondsanteil jederzeit zum aktuellen Kurs zurückgeben kannst und dein Geld also nicht gebunden ist.

Der Geldmarktfonds kann als unbefristete Alternative zu Termingeldern genutzt werden.

Kann man mit einem Geldmarktfonds Kapital aufbauen?

Ich empfehle weder die Bankeinlagen noch die Geldmarktfonds für den Kapitalaufbau. Dafür gibt es im Wesentlichen zwei Gründe. Die Bankeinlage ist nicht dazu gedacht, du über die Inflationsrate zu bringst, daher wird die Kaufkraft deines Geldes (der Wert der Anzahl von Produkten und Dienstleistungen, die du mit einem bestimmten Geldbetrag kaufen kannst) stetig sinken.

Das Bild zeigt die Entwicklung der Inflation im Jahr 2019 weltweit. Du kannst fast überall sehen, dass es viel höher ist als das, was du mit einem Geldmarktfonds erreichen kannst.

Der andere Grund, warum ich dir den Geldmarktfonds nicht zum Kapitalaufbau empfehle, ist folgender: Ein Aktienfonds kann im gleichen Zeitraum viel mehr für dich erwirtschaften. Obwohl es ein höheres Risiko birgt, bringt es bei richtiger Anwendung mehr Geld in die Tasche, ohne dass du mehr selbst arbeitest.

Die meisten Anleger nutzen den Geldmarktfonds als eine Art „Finanzpuffer“ während der Marktwartezeiten. Hast du an einer Stelle bereits einen Ausstiegspunkt, an einer anderen jedoch keinen Einstiegspunkt, kannst du den risikolosen Geldmarktfonds nutzen.

Dieselbe Situation, zum Beispiel vor einer großen Wahl, kann neben Gold eine Art Fluchtweg sein. Manche Leute nutzen das bewusst, steigen an einem noch höheren Punkt aus und landen dann wieder am Tiefpunkt.

So nutzt du den Geldmarktfonds

Was Aktienfonds betrifft, so habe ich dir bereits erwähnt, dass diese Fonds 70-90% Aktien enthalten. Wenn du Kapital aufbauen möchtest, kannst du das auch selbst tun.

Bewähr neben renditestarken Aktienfonds einen kleinen Teil deines Geldes an einem risikofreien Ort auf. Der Geldmarktfonds bietet hierfür eine sehr gute Gelegenheit.

Die Vorteile davon sind, dass du kannst:

• eine gegebene Kaufposition ausnutzen (z. B. einen vorübergehend unterbewerteten Aktienfonds), musst du keinen weiteren, ebenfalls unterbewerteten Vermögenswert verkaufen.
• jede Veränderung deiner Lebenssituation verfolgen, ohne deine langfristigen Anlagen verkaufen zu müssen.
• aus einem Rentenfonds / Aktienfonds aussteigen, um deine Renditen zu realisieren und durch Stillstand einen neuen Platz für dein Geld finden. Dann läufst du nicht mehr Gefahr, die bereits erzielte Rendite zu verlieren.

Risiko von Geldmarktfonds

Das Risiko eines Geldmarktfonds ist gemessen an Renten– und Aktienfonds sowie praktisch jedem anderen Investmentfonds sehr gering, aber immer noch nicht 0.

Werfen wir einen Blick auf die Risiken, die du als Anleger beachten musst:

Zinsrisiko

Bei Geldmarktfonds kann es zu einem Rückgang des Wechselkurses kommen, wenn die Zentralbank die Zinsen plötzlich erhöht und die Rendite von Staatspapieren stark ansteigt.

Der Effekt der Notenbankzinserhöhung: In diesem Fall sinkt die Nachfrage nach fälligen Staatspapieren im Geldmarktfonds, sodass auch deren Wechselkurs sinkt. Dies wirkt sich wiederum negativ auf den Nettoinventarwert des Investmentfonds und damit auf seinen Wechselkurs aus.

Wenn die Zentralbank die Zinsen erhöht, steigen die verfügbaren Gewinne aus risikolosen Anlageformen, sodass mehr Geld aus dem Geldmarktfonds dorthin fließt. Daher sinkt der Preis von Anlagezertifikaten.

Kredit- und Kontrahentenrisiko

Obwohl der Fondsmanager die Vermögenswerte, die in das Portfolio des Fonds aufgenommen werden dürfen, mit größter Sorgfalt auswählt, besteht dennoch dieses Risiko. Bei Schuldverschreibungen und Bankguthaben besteht die Möglichkeit der Insolvenz des emittierenden Instituts. In diesem Fall beträgt der Wert dieser Vermögenswerte aufgrund der Insolvenz null, was auch den Preis des Investmentfonds mindert.

Risiko aus wirtschaftlicher Regulierung

Auch Veränderungen der Geld- und Kapitalmarktbedingungen wirken sich auf die Fähigkeiten des Fondsmanagers aus. Änderungen des Inflationsumfelds und der Steuervorschriften wirken sich auch auf den Wechselkurs des Geldmarktfonds aus.

Zusammenfassung

Der Geldmarktfonds zieht aufgrund seines geringen Risikos einen erheblichen Kapitalbetrag an. Dies bietet die Möglichkeit, die Wirtschaft durch die im Fonds enthaltenen Schuldtitel anzukurbeln.

Auch für risikofreudige Anleger empfiehlt es sich, diese in einem relativ geringen Prozentsatz einzusetzen, da sich dadurch eine Art „finanzielle Spielwiese“ für sich selbst schafft. Und risikoaverse Anleger können die Chancen von Bankeinlagen und Staatspapieren unverbindlich nutzen und immer auf der Suche nach der besten Zinsvariante sein.

Wenn du sich festgefahren fühlst oder Hilfe benötigst, kontaktier uns.

Dieser Artikel ist auf Englisch und Ungarisch verfügbar.
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