Der Aktienfonds

Was du über den Aktienfonds wissen solltest?

Ein Aktienfonds ist eine Bezeichnung für eine Art Investmentfonds. Das Risikoniveau des Aktienfonds ist höher als das der Rentenfonds, daher ist die empfohlene Laufzeit länger. Daher ist „im Gegenzug“ auch die erwartete Rendite unter den Wertpapierfonds am höchsten. Der überwiegende Teil des hier investierten Geldes fließt in Aktien, also werfen wir einen kurzen Blick darauf, was eine Aktie jetzt ist.

 

Was ist eine Aktie?

Eine Aktie ist ein Wertpapier, das Eigentum ohne Verfallsdatum / Fälligkeit verkörpert.

Wenn du Aktionär bist, bist du im Verhältnis zu deinen Aktien Eigentümer der Gesellschaft, die die Aktie ausgibt. An Börsen kann man am häufigsten auf Stammaktien stoßen, dies ist die „Grundart“ von Aktien.

Da du mit dem Erwerb der Aktie auch Eigentümer der Gesellschaft geworden bist, hast du auch Anspruch auf den von der Gesellschaft erzielten Gewinn, dh auf Dividenden. Dies gilt nur für einzelne Aktien, erwart das gleiche nicht von einem Aktienfonds, da du die Aktie hier nicht besitzt. Der Fondsmanager kann zwar eine Dividende auf die Anteile erhalten, schüttet diese jedoch nicht an die Anteilinhaber aus. Stattdessen können sie ihn in den Kurs des Aktienfonds einbeziehen.

Zusammensetzung des Aktienfonds

Der Aktienfonds besteht größtenteils aus Einzelaktien, der Rest sind Anlagen mit geringerem Risiko, wie vom Fondsmanager definiert. Obwohl das Aktienengagement bis zu 100 % betragen kann, hält der Fondsmanager in der Regel einen relativ geringen Anteil an liquiden Mitteln, um eine reibungslose Rücknahme der Anteile zu gewährleisten.

Ziel dieser Zusammensetzung ist es, durch ein hohes Aktienengagement Renditen zu erzielen, die über Bankeinlagen, Staatspapieren und Geldmarktfonds hinausgehen.

Welche Anteile in das Anlageportfolio eines bestimmten Aktienfonds aufgenommen werden können, richtet sich nach der Fondsbeschreibung. Eine asiatische Aktie kann ein anderes Ergebnis aufweisen als eine mitteleuropäische Aktie, obwohl beide Aktien. So kann sich die Investitionsrichtung auf eine bestimmte geografische Region oder sogar einen Wirtschaftssektor konzentrieren.

Rendite des Aktienfonds

Das Risiko von Aktienfonds ist hoch, was durch die Verlängerung des Zeithorizonts gemindert werden kann. Dementsprechend werden Aktienfonds für einen Zeitraum von mehr als 5 Jahren vorgeschlagen. Während dieser Zeit können ihre Erträge beträchtlich sein.

Was bedeutet hohes Risiko?

Ganz grob angelegt gibt es einen großen Ertragsunterschied. Auf dem Bild siehst du die 5-Jahres-Ergebnisse der Aktienfonds.

Im gleichen Zeitraum entwickelte sich beispielsweise ein auf HUF basierender kurzfristiger Rentenfonds wie folgt:

Notiz: der Rückfall in beiden ist durch den Coronavirus-Bruch verursacht, die Ordnung wird nach dem Ende der Quarantänezeit wiederhergestellt. Der Unterschied liegt im Grad der Wechselkursänderung.

Wenn du weniger als 5 Jahre denkst, kannst du immer noch schöne Ergebnisse erzielen, aber dies ist eher die Ausnahme als die Regel. Erwart nicht, dass, wenn dein Nachbar in den letzten 2 Jahren eine Rendite von 20 % erzielen konnte, diese auch in den nächsten 2 Jahren an du gehen wirst.

Aktienfonds sind nicht geeignet, damit deine kurzfristigen Finanzziele zu lösen. Wer kurzfristig denkt, kann zwar Geld in einem Aktienfonds halten, aber nur in sehr geringem Umfang. Wenn sich der Wechselkurs also in eine negative Richtung entwickelt, wird die Erreichung deiner Ziele durch nichts gefährdet.

Aktienfonds eignen sich aufgrund ihrer Renditeaussichten und ihres Zeithorizonts für den Kapitalaufbau. Du kannst dies auch tun, indem du dein Geld in einer Summe beiseite legst oder regelmäßig neue Einheiten für die bestehende kaufst.
Im Bild unten sieht man die weltweite Inflation, die durchschnittlichen Renditeaussichten von Aktienfonds sind definitiv höher.

Wenn du siehst sich die 10-Jahres-Rendite von Aktienfonds an, wirst du feststellen, dass diese am Anfang sehr „flach“ (seitwärts) war. Dies reduzierte nur deine nominale Rendite, erhöhte jedoch die Einnahmen für diejenigen, die in diesem Zeitraum gekauft haben.

Der Grund dafür ist ganz einfach: Zwischen 2011 und 2013 erhielt er die Aktien des Aktienfonds zu nahezu gleichen Preisen, die bei guter Wahl 2019-2020 (oder sogar 2025) zu einem höheren Preis verkauft werden könnten. So erzielt er über den gesamten 3-Jahres-Zeitraum zusätzliche Renditen, die garantiert die Inflation übertreffen.

Faktoren, die die Renditen von Aktienfonds beeinflussen

Die Wertentwicklung eines Aktienfonds hängt von vielen Dingen ab. Schauen wir uns diese der Reihe nach an.

Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktien

Der Aktienkurs wird beispielsweise durch das Risiko aus dem Betrieb der Gesellschaft beeinflusst. In welcher Branche arbeiten sie, wie effizient arbeiten sie, wer stellt die Unternehmensführung, welche Dividendenpolitik verfolgen sie.

Wenn du darüber nachdenkst, legst du dein Geld auch lieber an einem Ort an, an dem du gehtsd nicht mehr Risiken ein als nötig und an dem sie nichts über dein Geld verschweigen. Andere Investoren sind auch so. Sie mögen Unternehmen, die berechenbar, stabil, transparent und gut geführt und erfahren sind.

Geografische Exposition

Je nach Land, in dem die Fondsmanager von Aktienfonds in Aktien von Unternehmen ihres Portfolios investieren, können länderspezifische Risiken auftreten. Beispiele hierfür sind die Wechselkurs- und Zinspolitik der Zentralbank eines Landes. Durch die Zinspolitik können sie die Kreditaufnahme erschweren oder sogar erleichtern und damit indirekt die Rentabilität des Unternehmens beeinflussen.

Darüber hinaus ist es gerade in politisch stärker akzentuierten Ländern (zB den USA) auch wichtig, ob in nächster Zeit Wahlen stattfinden. Anleger lieben Stabilität, daher zögern sie, in Aktien zu investieren, wenn sich die Governance des Landes (und damit das Geschäftsumfeld) ändern könnte, und gewichten ihre bestehenden Anlagen vorübergehend auch in weniger riskante Lösungen.

Produktionsbedingungen

Denk an die Quarantäne-Situation durch das Coronavirus. Viele Unternehmen haben die Produktion vorübergehend eingestellt. Dies taten sie entweder, weil so viele seiner Arbeiter erkrankten, dass sie die Produktion nicht mehr bewältigen konnten, oder als Vorsichtsmaßnahme. Der Produktionsrückgang wurde durch einen Nachfragerückgang verursacht. Die Verbraucher empfanden ihren Arbeitsplatz entweder als nicht sicher oder konnten das Produkt zu Hause nicht verwenden. Also haben sie den Kauf verschoben.

Auch die Wertentwicklung dieser Unternehmen und damit der Kurs ihrer Aktien ging zurück. Dies ist natürlich ein vorübergehender Zustand, da die Investoren darin keine große Chance sehen, die Fabriken noch da sind, also alles neu beginnt, wenn die Bedingungen günstig werden.

Aktienfondsrisiko

Aus den obigen Ausführungen kannst du bereits einige der Risiken erraten und ebenso alle Risiken aufzählen, aber die sind sehr selten. Ich tue das jetzt, auch wenn zwischen ihnen ein Risiko besteht, das im Deck ist, aber noch niemand live gesehen hat.

Liquiditätsrisiko/strong>

Der Aktienfondsanteil kann jederzeit jedermann zurückgenommen werden. Im Falle einer Marktpanik ist damit zu rechnen, dass große Verkäufe von Kleinanlegern zu einem Kursrückgang des Investmentfonds führen. Darauf muss der Fondsmanager vorbereitet sein. Das bedeutet, dass der Fondsmanager die zugrunde liegenden Anlagen sogar aus Zwang verkauft.

Änderung aufgrund von Zinssätzen

Da der durch Staatsanleihen verfügbare garantierte Zinssatz steigt, erwarten Anleger höhere Renditen für höhere Risikobereitschaft. Wenn sie dies nicht bekommen, werden sie ihr Geld in sicherere Lösungen lenken, was zu einem Kursrückgang des Aktienfonds führt. Nach der Entscheidung der Zentralbanken werden sich steigende Zinsen nach einer Zinserhöhung auch negativ auf den Wechselkurs auswirken. Dies liegt daran, dass die Beschaffung von Mitteln für das Unternehmen, das die Aktien ausgibt, teurer wird, sodass seine Rentabilität sinkt.

Währungsrisiko

Wenn du nicht nur an heimische Aktien denkst, kaufst du natürlich über den Fonds auch Aktien in Fremdwährung. Unabhängig davon, ob du in Landeswährung (zum Beispiel in Forint) bezahlst, investiert der Fondsmanager es in Fremdwährung (zum Beispiel in Dollar). Wenn der Dollar gegenüber dem Forint stärker wird, wirst du einen Dollar teurer. Dann kannst du von der gleichen Menge bezahlter Forint weniger Investmentanteile kaufen. Dies wiederum beeinflusst zum einen den Kurs des Aktienfonds und zum anderen die verfügbare Rendite.

Partnerrisiko

Obwohl der Fondsmanager die Aktien des Aktienfondsportfolios mit größter Sorgfalt auswählt, kann nicht mit absoluter Sicherheit ausgeschlossen werden, dass die ausgewählten Unternehmen nicht in Konkurs gehen. Die Aktionäre eines insolventen Unternehmens können als Eigentümer nicht viel Gutes in Bezug auf die Rendite ihrer Investition erwarten. In diesem Fall würde auch der Wert der Aktien des Aktienfonds durch die Auflösung der Aktien des Aktienfonds sinken.

Risiko durch unbekannten Vermögenswert

Dies ist insbesondere in volatilen Märkten ein Risiko. Wenn du gibst einen Kauf- oder Rücknahmeauftrag auf, weißt du noch nicht, zu welchem ​​Wechselkurs der Auftrag ausgeführt wird. Das kann gut für dich sein, aber auch schlecht für dich.

Bewertungsrisiko

Zentraleuropäische Börsen haben im Vergleich zu namhaften Börsen geringe Umsätze. Wenn ein Wertpapier also längere Zeit nicht zum Verkauf angeboten oder gekauft wurde, wird sein Preis als Preis der letzten abgeschlossenen Transaktion angezeigt. Dadurch wird das Wertpapier vorübergehend über- oder sogar unterbewertet.

Ob du weitere Informationen benötigst, um eine Auswahl zu treffen oder Hilfe zu diesem Thema benötigst, du kannst uns hier kontaktieren.

Dieser Artikel ist auf Englisch und Ungarisch verfügbar.
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