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Die Dividende

Die Bedeutung der Dividende

Dividendenzahlungen sind für Anleger attraktiv, selbst für Aktiengesellschaften, die aufgrund ihrer Größe und Marktstellung derzeit keine nennenswerten Kurszuwächse verzeichnen können.

Dividende

Was ist eine Dividende?

Eine Dividende ist eine Auszahlung – in der Regel in bar, aber auch in Form von Aktien oder anderen Eigentumsformen -, die ein Unternehmen seinen Aktionären im Verhältnis zu den mit seinen Aktien erzielten Gewinnen gewährt.

Dividenden werden nicht nur von Aktiengesellschaften ausgeschüttet, sondern auch du als GmbH-Eigentümer können Dividenden erhältst, ebenfalls im Verhältnis zu den erzielten Gewinnen und auch im Verhältnis zu deinem Eigentumsanteil.
Da für Dividenden einer GmbH die gleichen Regeln gelten wie für Dividenden aus normalen Aktien einer börsennotierten Gesellschaft, werden wir uns nun mit den Dividenden aus börsennotierten Aktien befassen.

Formen der Dividende

In bar gezahlte Dividenden

Anleger erhalten gerne Geld für ihre Investition, auch wenn sie diese nicht verkaufen. Wenn das Unternehmen beschließt, eine Dividende zu zahlen, ist es einfacher, seine Aktionäre zu halten, da sie nicht nach einem Ort suchen, an dem sie ihr Geld anlegen können.
Der Nachteil ist, dass das, was es als Dividende ausschüttet, in den kommenden Jahren natürlich nicht mehr zur Verfügung steht.

Beispiel

Nehmen wir ein sehr einfaches Beispiel für die Berechnung (das Beispiel ist so einfach, um die Berechnung zu vereinfachen). Angenommen, ein Unternehmen hat einen Wert von 100 Millionen Forint und 1 Million Aktien im Umlauf. Die Unternehmensleitung beschließt, aus dem erwirtschafteten Gewinn eine Dividende von 10 Mio. HUF zu zahlen.

Gesamtdividende von 10 Mio. HUF / 1 Mio. Aktien = 10 HUF pro Aktie

In diesem Fall erhältst du 10 Forint pro Aktie (das Unternehmen zahlt 10 Forint für alle Aktien, die du besitzt, d. h. je mehr Aktien du besitzt, desto mehr erhältst du)

Auswirkung auf den Kurs

Du fragst zu Recht, dass, wenn das Unternehmen mit einem Wert von 100 Millionen HUF 10 Millionen HUF seines Vermögens auszahlt, dein Anteil viel weniger wert ist.
Glücklicherweise ist dies sehr selten der Fall, was typischerweise passiert, ist, dass der Wechselkurs nach dem Tag der Dividendenzahlung um die Höhe der Dividende fällt, die sich dann einpendelt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Unternehmen die Dividende aus seinen Gewinnen ausschüttet. Mit anderen Worten: Es hat sein gesamtes Vermögen behalten und vermutlich sogar an Wachstum gedacht.
Wir können also sagen, dass die Bardividende keinen dauerhaften und signifikanten Einfluss auf den Wechselkurs hat.

In Aktien gezahlte Dividende

In diesem Fall schüttet das Unternehmen zusätzliche Aktien an seine Aktionäre im Verhältnis zu deren Aktienbesitz aus. Dabei handelt es sich um vollwertige Aktien, d. h., wenn du diese erhalten hast, kannst du sie zum aktuellen Kurs verkaufen, oder du hast Anspruch auf eine Dividende darauf.

Das obige Beispiel mit der Ausschüttung von 10 % kann hier so umformuliert werden, dass statt 1 Million Aktien nun 1,1 Millionen Aktien im Umlauf sind. Wenn du also bisher Dividenden für 100 Aktien erhalten hast, erhältst du jetzt Dividenden für 110 Aktien.

Auswirkung der Zahlung in Aktien

Wenn du deine Dividende in Aktien erhältst, ist dies nicht zufällig die seltenere Form.
Da jeder +10 % der Aktien erhalten hat, bekommst du im folgenden Jahr den gleichen Anteil der Dividende in bar ausgezahlt. Der Kurs pro Aktie sinkt, deine Gesamtzahl an Aktien steigt.

 

Stückelung Vor der Dividendenausschüttung in Aktien Nach der Dividendenausschüttung in Aktien
Insgesamt gezahlte Dividende 10 Mio. HUF 10 Mio. HUF
Anzahl der Aktien 1 Million Aktien 1,1 Millionen Aktien
Dividende pro 1 Aktie 10 HUF pro Aktie 9,09 HUF pro Aktie
Auswirkung auf den Kurs

Da der tatsächliche Wert und die Leistung des Unternehmens unabhängig von der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien ist, durch die Erhöhung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien wird der gleiche Wert breiter gestreut.

 

Stückelung Vor Dividendenausschüttung in Aktien Nach Dividendenausschüttung in Aktien
Gesamtwert des Unternehmens 100 Mio. HUF 100 Mio. HUF
Anzahl der Aktien 1 Million Aktien 1,1 Millionen Aktien
Wert von 1 Aktie 100 HUF pro Aktie 90,90 HUF pro Aktie

 

Dividenden, die in Aktien gezahlt werden, kann den Aktienkurs verringern.

Wichtiges über Dividendenzahlungen zu wissen

Wissenswertes über das Eigentum

Eine Aktie ist ein kleiner Anteil am Eigentum eines öffentlichen Unternehmens, d.h. du wirst nach der tatsächlichen Leistung des Unternehmens bezahlt. Das ist unvorhersehbar. Wenn du also feste Erträge bevorzugst, solltest du sich für die besser vorhersehbaren Zinsen von Anleihen entscheiden.

Der Auszahlungssatz

Nur weil du Aktien besitzt, heißt das noch lange nicht, dass du auch eine Dividende erhältst. Auch wenn Aktionäre gerne eine Dividende erhalten, kann die Unternehmensleitung beschließen, in diesem Jahr überhaupt keine Dividende auszuzahlen.

Wenn ein Unternehmen nicht zahlt, sind die Gründe dafür meist einfach:

  • Es gibt nichts zu zahlen: Wenn das Unternehmen nicht genug Gewinn erzielt hat, um Dividenden zu zahlen, oder sogar einen Verlust gemacht hat, dann wird es natürlich nichts zahlen
  • Sie brauchen die Rücklage für künftige Wachstumspläne: So können sie den Wert ihres Papiers (und damit auch deinen) steigern und aufgrund der höheren Gewinne mehr auszahlen.
  • Sie können auch beschließen, Rücklagen für andere Themen zu bilden, die für ihr Unternehmen wichtig sind.

Wann hast du Anspruch auf eine Dividende?

Der Betrieb des Unternehmens

Ob du öffentlichen Zugang zu den Aktien dieser Gesellschaft hast oder nicht, ist im Hinblick darauf, ob du berechtigt bist, Dividenden zu erhalten, unerheblich.

Kaufdatum der Anteile

Es ist jedoch wichtig, wann du die Wertpapier gekauft hast. Die Unternehmen werden immer versuchen, den aktuellen Inhaber zu bezahlen, aber es gibt eine Vorlaufzeit. Das heißt, wenn du die Aktie bereits vor der Zahlung besaßest, bist du diese Person. Der Überwachungszeitraum (d. h. die Überwachung, auf wen die Aktie eingetragen ist) endet in der Regel 1 Woche vor der Auszahlung.

Begünstigter Eigentümer der Aktien

Wenn du Aktien über einen Investmentfonds (z. B. einen Aktienfonds) gekauft hast, profitierst du natürlich von den Auswirkungen der Kursveränderung (teilweise aufgrund der tatsächlichen Leistung des Unternehmens), hast aber keinen Anspruch auf Dividenden. Du bist nicht der eigentliche Eigentümer, sondern der Investmentfonds. Dieser erhält die Dividende, die er nach eigenem Ermessen zur Finanzierung seiner eigenen Geschäfte oder zur Einbindung in den Wechselkurs verwenden kann.

 

Besteuerung der erhaltenen Dividenden

Die Besteuerung der erhaltenen Dividenden ist dieselbe wie bei jeder anderen Anlage. Der einzige Unterschied besteht darin, dass die Dividenden jährlich gezahlt werden und somit nicht der langfristigen Besteuerung unterliegen. Hier und jetzt betrachten wir die Besteuerung nach ungarischen Vorschriften.

Für Einzelpersonen

Auf getrennt zu versteuernde Einkünfte musst du Sozialabgaben (derzeit 15,5 %) zahlen, die du auch in deiner Steuererklärung angeben musst. Die aktuellen Vorschriften findest du auf der NAV-Website.

Für Unternehmen

Es verbessert das Ergebnis der Finanzoperationen, was die Gesamtrentabilität des Unternehmens erhöht.

Fragen:

  1. Wie sehr konzentrierst du dich/würdest du dich bei deinen eigenen Investitionen auf den Erhalt von Dividenden konzentrieren?
  2. Wie hoch ist deiner Meinung nach die Ausschüttung, die eine Aktie attraktiv machen kann, wenn es keine nennenswerte Kursbewegung gibt?
  3. Welche Art der Dividendenzahlung siehst du aus deiner sicht als vorteilhafter an? Warum?

Wenn du Fragen hast, kontaktiere uns, damit wir dir helfen können.

 

Dieser Artikel ist auf Englisch und Ungarisch verfügbar.
Englische Flagge The dividend
Ungarische Flagge Az osztalék
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