Welche Punkte solltest du unbedingt prüfen vor dem Aktienkauf?
Vor dem Aktienkauf kannst du Einfluss darauf nehmen, wie sich dein Geld später entwickelt. Durch den Kauf von Aktien hast du die Möglichkeit, eine herausragende Rendite zu erzielen. Wie im Abschnitt dazu besprochen, gibt es einen großen Unterschied zwischen Aktie und Aktie.
Wenn du sich nicht für einen aktiv verwalteten Aktienfonds oder Aktien-ETF entscheidest, musst du die Anteile selbst auswählen. Du kannst auch über das Kontaktmenü um Expertenhilfe bitten. Wenn du sich selbst mit dem Thema vertraut machen möchtest, geh mindestens die folgenden Fragen durch.
In welcher Branche ist das Unternehmen präsent?
Ein Softwareunternehmen hat eine ganz andere Ertragskraft als beispielsweise ein Autohersteller. Zum Teil, weil es keine kapitalintensiven Fabriken braucht. Es gibt keinen besseren oder schlechteren Bereich, nur unter bestimmten Umständen kann das eine oder andere Unternehmen besser abschneiden. Und damit ändern sich auch die Dividendenfähigkeit und der Kurs ihrer Aktien.
Auch die Branche, in der das Unternehmen tätig ist, zeigt, ob du aufgrund von Dividendenzahlungen oder der Möglichkeit von Kursgewinnen investieren möchtest. Das heißt, wie du den größten Gewinn erzielen kannst.
Was ist der Wert der Aktie?
Der sich aus der Bewertung der Aktien ergebende Kurs der Aktie und die tatsächliche Entwicklung des Unternehmens überschneiden sich nicht notwendigerweise. Der Wechselkurs hängt weitgehend davon ab, wie die Anleger sehen, wie das Unternehmen funktioniert. Wenn man an den durch das Coronavirus verursachten Abschwung denkt, sind die Aktien vieler Unternehmen einfach im Kurs gefallen, weil sie die Produktion vorübergehend eingestellt haben.
Wenn du siehst sich den Wert der McDonald’s-Aktie an, kannst du sehen, dass sie aufgrund der Quarantäne abgestürzt ist und die Situation dann wieder aufgenommen wurde, als sich die Situation beruhigte.
Dies betraf natürlich nicht nur dieses Unternehmen, sondern fast jedes Unternehmen. Unabhängig von der Schließung haben die Fabriken überlebt, so dass, sobald sich die Bedingungen beruhigt haben, der Betrieb reibungslos verläuft und sich gleichzeitig die Wechselkurse beruhigen.
Eine Unterschätzung kann durch jedes Ereignis verursacht werden, wenn es keinen anderen Grund als den Glauben gibt, kannst du einen ernsthaften Wechselkursgewinn daraus ziehen. Der Preis einer überbewerteten Aktie kann jedoch jederzeit zurückgesetzt werden.
Verfügt das Unternehmen über einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil?
Warum würdest du die Produkte dieser Firma kaufen? Warum wählst du es?
Es kann entweder eine sehr starke und gut aufgebaute Marke sein, aber auch ein technologischer Vorsprung, der nur sehr schwer aufzuholen ist.
Der Wettbewerbsvorteil sorgt dafür, dass der Käufer bei ihm kaufen möchte. Denken Sie z.B. zu Coca-Cola. Das produzierende Unternehmen weiß genau, was es ist und warum es stark ist. Wenn du also eine Cola-Fabrik gründest, wirst du Coca-Cola Co. nicht viel Angst machen können. Schließlich erreicht es auch Pepsi nicht immer. Wenn es keinen solchen Wettbewerbsvorteil hätte, könnte ihm jeder jederzeit Kunden wegnehmen und ihm gleichzeitig die Lebensgrundlage nehmen. Dies würde sich natürlich auch auf den Wechselkurs auswirken.
Wer sind ihre Hauptkonkurrenten?
Wettbewerber mögen noch klein sein, aber wenn sie sich dynamischer entwickeln als das von deinen betrachtete Unternehmen, kannst du mit ihnen mehr Gewinn machen. Ganz zu schweigen davon, dass aufstrebende Wettbewerber, wenn das Unternehmen nicht rechtzeitig umschaltet, sehr leicht den oben bereits erwähnten Wettbewerbsvorteil einbringen werden.
Wie hat sich das Unternehmen in der Vergangenheit entwickelt?
Natürlich geht es hier nicht um Aktienkurse. Schließlich dienen vergangene Wechselkursbewegungen nur zu Informationszwecken.
Betracht die tatsächliche wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens und das darin erzielte Ergebnis (zB Bilanzgewinn, Betriebsgewinn, andere Indikatoren). Wenn sich das Unternehmen und seine Betriebsbedingungen nicht wesentlich geändert haben, wird erwartet, dass es sich in Zukunft ähnlich entwickelt.
Ist das Unternehmen profitabel?
Wenn du bereits ihre Bilanz überprüfst, wirf einen Blick auf ihre Gewinne. Die Emission ist kein einziges Jahr, schließlich kann ein Jahr mit Verlust auch das natürliche Ergebnis einer atemberaubenderen Entwicklung sein. Dies hängt mit der oben genannten Leistung zusammen. Wenn du bisher gesehen hast, dass es selbst bei steigenden Verkäufen oft mit Verlusten schloss, solltest du sie mit Vorsicht behandeln.
Wie stabil ist das Unternehmen finanziell?
Es kann profitabel sein, es kann gut funktionieren. Die Frage ist, sieht nur die Jahresendbilanz gut aus oder sieht sie im Jahresverlauf gut aus?
Knappe Liquidität kann selbst bei Rentabilität zu Problemen führen. Abgesehen von den aktuellen Zahlungsschwierigkeiten mag das Unternehmen insgesamt noch profitabel sein, aber dann könnte das Problem leicht überschwappen.
Wie viel Kredit hat das Unternehmen?
Hier stellt sich natürlich nicht die Frage, ob du diesen Kredit selbst zurückzahlen könntest. Betracht es insgesamt in Bezug auf Umsatz und Anlagevermögen.
Eine aggressive Finanzierungsstrategie bietet einem Unternehmen die Möglichkeit, schneller zu wachsen. Ein Kredit muss auch dann ausgezahlt werden, wenn Einnahmen entweder verloren gehen oder sich nur verzögern. Ein Unternehmen mit einem hohen Kreditportfolio riskiert im Krisenfall die Insolvenz.
Wer führt das Unternehmen?
Anleger lieben Stabilität. Und das geht am einfachsten mit erfahrenem und kompetentem Management. Wer kontrolliert das Unternehmen, dessen Aktien du kaufen möchtest? Wie hoch ist die Risikobereitschaft, welche Richtung vertritt sie im Management, wie offen ist sie für Innovationen? All dies sind entscheidende Faktoren für die zukünftige Leistungsfähigkeit eines Unternehmens.
Gab es schlechte Nachrichten über das Unternehmen, seine Führungskräfte oder andere Mitarbeiter?
Die Medien lieben schlechte Nachrichten, spannende Geschichten und es gibt überall Menschen, die vielleicht nur einmal in ihrem Leben eine schlechte Entscheidung getroffen haben. Dieser Mann ist nicht unbedingt in einer Führungsposition, das kann jeder sein. Deshalb stellt sich nicht die Frage, ob es schlechte Nachrichten darüber gibt, sondern welche schlechten Nachrichten es gibt.
Dabei spielt es eine Rolle, ob die Schlagzeile zu lauten scheint: „Der mittlere Manager der Firma XY hat einen Unfall verursacht: Ein Reh sprang vor ihm und überrollte ihn.“ oder „die gesamte Geschäftsführung der Firma XY wurde wegen Steuerbetrugs festgenommen“. Ich hoffe der Unterschied ist deutlich.
Bei sehr negativen Nachrichten mit schlechte PR-Wert kann das Unternehmen beschließen, das Management zu entlassen. Auch wenn diese Tat nicht gegen das Gesetz verstieß, war sie „nur“ unethisch. Und bis die neuen Mitarbeiter integriert sind, kann die Leistung des Unternehmens sinken. In Verbindung damit (z. B. hoher Kreditbestand, nicht zu großer Wettbewerbsvorteil) kann sich die Wertentwicklung eines Unternehmens und damit der Wert seiner Aktien um Jahre dämpfen.
Fragen:
- Welche Bereiche prüfst/überprüfst du zusätzlich zu den oben genannten, bevor du sich entscheidest, Aktien zu kaufen?
- Machst du das selbst oder bittest du um professionelle Hilfe?
- Wie kannst du anhand des oben Gesagten die zukünftige Leistung eines Unternehmens vorhersagen?
Interessierst du sich für Aktieninvestments? Kontaktier uns um die ersten Schritte zu zeigen.
Dieser Artikel ist auf Englisch und Ungarisch verfügbar. | |
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